1、经营协同理论

该理论认为公司并购后的总体效益大于并购前各自效益之和，即存在如下不等式：“1+1>2”。而且公司运营效率与效益都能得到很大程度的提高，它直接表现为规模经济效益的取得。

2、规模经济理论

规模经济理论具体表现为两个层次：生产规模经济和公司规模经济，前者指公司通过并购调整其资源配置，降低生成成本，扩大市场份额；后者指通过并购将多个公司置于统一领导下，可以节约费用，增强抵御风险的能力。

3、交易费用节省理论

美国经济学家威廉姆森在1985年出版的《资本主义经济制度》一书中对交易费用的决定与构成因素进行了区分。他认为由于有限理性、机会主义、资产专用性、小数目条件等使得交易费用高昂。科斯指出：当公司的组织费用低于市场的交易费用时，人们就会以公司代替一部分市场；反之亦然。因此，节省交易费用既是单体公司的原因，也是公司并购的直接动力。

4、财务协同理论

罗克汉姆1937年证明在并购活动中应该存在除管理协同以外的其他协同效应。后来许多学者提出了有关并购的财务方面的观点，最重要的是建立在内外部资金相分离的基础上。他们认为，由于不同的公司股利、税收政策的差别，并购后的公司就相当于一个资本市场，把属于外部资本市场的资金给予内部化。而且并购后公司的负债能力要大于合并前两个公司的负债能力之和，并且将给公司的投资收入带来税收的节省。

5、竞争理论

由于需求的有限性，厂商直接存在着竞争，从而造成谈判费用的增加，以及交易转移状况的恶化，而导致竞争成本的发生。通过公司横向并购，可以减少竞争者的数量，也可以改变与竞争对手实力的对比，从而降低竞争成本。

6、寿命周期理论

每一个公司的产品都有一个开发、试制、成型、衰退的过程。公司一方面必须不断地幵发新产品，适应公司产品寿命周期；另一方面必须制定长远的发展战略，通过公司并购，可以解决战略转移中遇到的新行业进入壁全与风险以及行业退出壁全两大难题。